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“白衣骑士”反遭暗算 配资江湖险象环生

  近期,中国证券报记者从多位“配资链”人士处了解到,有操盘手请来“白衣骑士”撬板,却反被上市公司控股股东“算计”;有上市公司股价暴跌,致使配资盘穿仓,配资机构被人索赔。业内人士认为,在全流通时代,大股东走到台前,搭配或明或暗的配资杠杆。但潮起潮落,过去的因造成今日的果,成败皆杠杆。

  “我这次亏了2亿,把这两年做一级市场赚的钱都搭进去了。”谈及最近的一单撬板生意,赵可(化名)十分懊恼。

  多年来,赵可一直从事股权投资业务。由于入行早、人脉广,加上一些运气,让他早早积累了家底。今年四月,在朋友的牵线下,赵可为一只持续跌停的股票撬板。本想“跨界”赚一笔,结果却栽了跟头。

  四月初的一个深夜,赵可远在浙江温州的好友李方(化名)打来电话,说要给他介绍一单生意。原来,李方的朋友张超(化名)从2017年二季度开始为一家上市不久的A股公司做市值管理,“做市”期间,这只股票逆势上涨超过40%。

  股价达到阶段新高后,公司停牌筹划重大资产重组。5个月后,重组终止。市场补跌氛围浓,加上配资资金的利息很久未支付,操盘方“军心浮动”。复牌后,这只股票经历数个“一”字跌停。彼时,张超及盟友的流通筹码合计在70%以上,“如果继续跌,张超直接控制的9个亿中有5个亿就要被强平,不但会将这只票拉入深渊,其控股股东持有的多只股票也会受到波及,因为账户交叉持股。”

  经过李方的牵线,赵可和张超见了面。经过几轮商议,双方约定,赵可首先组织5亿资金撬开跌停板,接着控股股东出资2亿跟进。另外,张超个人出资5000万元作为保证金给赵可。

  赵可依照约定耗资3.8亿元撬动跌停板,当日上演“地天板”行情。次日,赵可又买入1.3亿元。“问题来了,张超承诺的控股股东的2亿元没有到位,但我们手上的子弹都打完了,5000万元的保证金砸进去也没啥效果。”李方说,此次控股股东未能按约定出资,令张超也感到意外。

  预感被骗的赵可决定离场,之后连续5个交易日,赵可逐步放出手中的所有筹码。而复盘一算,赵可此次亏损高达2亿元。值得一提的是,在赵可清仓后,这只股票的股价一度累计跌逾40%。

  赵可的失利,源头可能是以张超为代表的配资盘撑不住了。据了解,张超的操盘资金多来自配资渠道,杠杆达到1:4。从事配资业务的李度(化名)告诉记者,“通过资金推动筹码集中进行控盘,托高股价。一旦此类股票的流动性陷入长期低迷,参与主体将面临巨大的成本开支。”

  “基本面的改观以及对股价的推升效应,跟不上高杠杆的资金成本,资金成本及期限的错配,在市场不好的情况下容易被放大,并形成恶性循环。”李度直言。

  近日,张京(化名)在其位于温州的办公楼里接待了记者。据张京介绍,他在温州经营一家股票配资公司,常年以一分一到一分二的固定月息为操盘手提供资金。

  最近,张京摊上了一件烦心事。温州当地有几位“金主”常常来公司,要求张京赔偿损失的本金。张京告诉记者,下半年做配资的一只股票复牌后连续多个跌停才开板。“跌得太猛,跑都跑不出来。等跑出来一看,亏损上亿。”“金主”们大多损失五成本金,认为张京没有及时处置,要求其赔偿损失。

  “我也只是拿利息的10%作为佣金,现在穿仓这么多,我就算想赔也赔不起啊。”张京很无奈。对于客户的索赔要求,张京表示很理解,有些“金主”把房产抵押,拿银行的抵押贷款来做配资、吃利差。

  张京找过操盘手,对方表示无力赔偿。“如果以民间借贷纠纷来处理这件事,最多把他列为失信人,还是拿不回损失的钱。”而因为这笔失败的配资,等待这些“金主”的,或只有变卖房产的选择。

  一位温州券商人士表示,“这些配资行为看似安全稳当,可一旦遭遇极端的股价波动行情就容易出现巨额亏损,特别是一些庄票账户遭遇平仓时会引发连锁反应,连续跌停,‘金主’们将血本无归。”

  上述人士续称,“操盘这么隐秘的事,大股东一定会找关系密切的人来做,所以操盘手不太可能会站在‘金主’和配资公司一方,向大股东提起赔偿要求。失去操盘手的支持,‘金主’和配资公司很难拿到大股东操纵股价的直接证据,也就很难要求大股东对其损失做出补偿。”

  据了解,操盘的资金大多有配资的魅影。比如,大股东持有的股票市值是20亿元,质押后得到10亿元、12亿元资金,然后将这些资金以1:3或1:4杠杆配资,获得40亿-50亿元资金。

  一旦市场行情不好,操盘链上的各方都会很难受。对操盘方来说,过往通过卖股票就能覆盖操盘成本的方法行不通了,因为流动性低迷;对大股东来说,股价走高,质押融资无忧,但目前股价急速下滑,补仓、补保证金及强平,已变得稀松平常;对配资渠道的资金方而言,利息得不到保证,穿仓时有发生。结果是,市场壳价持续走低,但卖壳的大股东却越来越多,甚至不少实控人远走他乡。上海一家机构的合伙人王刚(化名)透露,今年2月到6月份,浙江地区的配资盘爆仓规模在数百亿元。

  当然,大股东不会坐以待毙,也在自救。记者梳理发现,多只连续“一”字跌停股票在跌停板被打开当日上演了“地天板”走势。有知情人士直言,撬板资金大概率是大股东找来救场的。龙虎榜显示,撬板中有不少知名实力游资席位,但部分席位在随后几个交易日就选择离场。“游资参与,是为吸引市场人气。”

  据上述知情人士介绍,撬板资金主要根据前一个交易日的封跌停数量来测算,外加一个上浮比例。通常大股东需缴纳20%-30%的保证金。撬板资金要把股价维持在一个指定区间内,维持5-7天,佣金5%-8%。

  不过,与赵可遇到情况类似,这些股票在撬板后并未止住下跌颓势,后面还会有30%以上的跌幅。“撬板的目的是为了释放流动性,不然配资盘也没机会出来,同时方便大股东开展其他动作,如大宗交易。”(记者 吴科任 陈一良)

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